워런 버핏의 연례 주주서한; 버핏이 전하는 핵심 교훈 4가지

워런 버핏의 주주서한

 

Portrait of Warren Buffet

 

2월 26일, 워런 버핏이 2022년 연례 주주서한을 공개했다.

 

이 버핏 할아버지의 주주 서한을 묶어놓은 책이 베스트셀러가 될 정도로

 

많은 투자자들이 관심을 갖는 바로 그것!

 

옛날엔 이걸 받아보기 위해 버크셔 주식을 사는 사람도 있었을 정도였는데

 

요새는 인터넷에 다 공개되니 세상이 얼마나 좋아진거람?

 

이 서한은 원래 버크셔 해서웨이 주주들에게 보내는 것이다 보니

 

기업 경영자로서의 방침, 보험업의 구조 등 많은 내용들이 담겨 있는데

 

그중에서도 우리 같은 개인 투자자들에게

 

도움이 될 만한 내용만 추려서 정리해 보았다.

 

그럼 바로 가보자고~

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복리와 장기투자

 

버크셔 해서웨이의 연평균 수익률은 무려 19.8%!

 

사실 주변에 주식 경력이 짧은 주린이들에게

 

1년 수익률이 20%라고 하면 코웃음을 친다.

 

그렇게 생각할 만도 한 게, 천만 원을 굴리는 주린이가

 

1년에 20%를 벌었다고 하면, 수익은 200만 원이다.

 

물론 적은 돈은 아니지만, 대단하다고 느끼기는 힘들다.

 

하지만 굴리는 돈이 6000억 달러라면?

버크셔 해서웨이는 58년간 연평균 19.8%의 수익률을 기록해서

 

현재 기준 시가총액이 약 6700억 달러에 달한다.

 

이렇게 엄청난 규모의 부를 일구기 위해서는

 

운 좋게 상한가 먹어서 30% 버는 식으로는 불가능하다.

 

지속적인 수익률을 꾸준히, 오랫동안 유지해야만 하는 것.

 

워런 버핏 본인이 바로 복리와 장기투자의

 

위력을 입증하는, 살아있는 증거인 셈이다.

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조급해하지 말자

 

버크셔 해서웨이를 경영하는 58년 동안 엄청난 수익률을 달성했지만,

 

실제로 큰돈을 벌게 해 준 투자 판단은 겨우 14번이었다고 한다.

 

대략 4-5년에 한 번 정도 돈 벌 기회가 있었던 셈이다.

 

내 주변에도 보면 2020년 코로나 폭락장 직후 펼쳐진

 

양적완화 상승장에서 주식시장에 들어온 분들이 많다.

 

이분들은 투자 경력이 아직 3년이 채 안 되는 셈인데,

 

벌써 남들이 주식으로 돈 버는 것을 보면서 조바심 또는

 

FOMO(Fear of missing out)을 느낀다는 것이다.

 

살아있는 전설, 버핏 할아버지도 기회는 4-5년에 한 번 정도 있었다.

 

절대 조급해할 필요가 없다.

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시장에 휩쓸리지 말자

 

아무리 알고리즘, AI가 트레이딩을 한다고 하더라도

 

아직 대부분의 주식 거래는 사람이 하기 때문에,

 

주식 시장도 결국 감정의 영향을 받는다.

 

심지어 군중은 개개인보다 감정의 영향에 더 취약하다.

 

그래서 때때로 주식 시장이 극단적인 공포에 휩싸인 경우와

 

반대로 극단적인 탐욕에 휩싸이는 경우가 종종 발생한다.

 

이때 남들과 똑같이 행동하지 말고,

 

조금만 냉정하게 생각할 수 있다면 아주 큰 기회가 찾아오는 것.

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미국에 반대로 투자하지 말라

 

워런 버핏은 절대 미국에 반대로 투자하지 말라고 늘 강조한다.

 

미국이 아무런 문제가 없는 지상낙원인 것은 아니다.

 

극심한 빈부격차, 마약 중독, 중산층의 몰락 등 다양한 문제가 있고

 

중국이 패권을 넘보기도 하고, 중동에서의 외교력도 흔들리고 있다.

 

하지만 아직은 미국이 얼마나 말도 안 되게 대단한 국가인지

 

다른 나라들과 비교해 보면 알 수 있다.

 

드넓은 땅에 농사도 엄청나게 많이 짓고 석유, 천연가스도 뿜어져 나온다.

 

군사력, 경제력 모두 압도적인 세계 1위이고

 

AI, 바이오 등 온갖 분야에서 기술과 혁신을 주도하고 있다.

 

선진국답지 않게 인구구조도 젊고 역동적이다.

 

최근 들어 인플레이션에 시달리고는 있지만,

 

금리를 5.5%까지 올려도 버틸 수 있는 경제 체력이 있다.

 

우리나라의 기준금리가 지금 3.5%인데도

 

더 이상 올릴 체력이 안 돼 환율이 뒤집어지고 있는 걸 생각하면...

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고리타분한 얘기지만

 

이렇게 버핏이 전하는 4가지 교훈들을 살펴봤다.

 

사실 다 새로울 것 없는, 고리타분한 내용들이다.

 

그런데도 막상 실천하는 것은 쉽지 않다.

 

저 내용들을 대충 들어서 알고 있는 정도로는 부족하고,

 

바이블처럼 계속 보면서 마음속에 새겨놓아야 간신히 체득할 수 있는 것.

 

그럼 모두, 성투하시길!